Методы доходного подхода оценки рыночной стоимости предприятия (бизнеса)в российских условиях(на примере конкретного предприятия)

• Номер работы:
  96318
• Раздел:
  Все работы   →   Дипломные работы   →   Недвижимость, оценка и экспертиза
• Год добавления:
  21.08.2008 г.
• Куда сдавалась:
  Государственный университет по землеустройству
• Объем работы:
  80 стр.
• Содержание:
  СОДЕРЖАНИЕ
  
  ВВЕДЕНИЕ 3
  ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА ПРЕДПРИЯТИЯ 6
  1.1. Подходы и методы оценки бизнеса предприятия (доходный, рыночный, сравнительный) 6
  1.2. Техники применения доходного подхода для оценки бизнеса предприятия 24
  1.3. Классификация моделей оценки дисконтированных денежных потоков 28
  1.4. Применимость и ограничения метода дисконтирования денежных потоков 33
  1.5. Расчет ставки дисконтирования или коэффициента капитализации 37
  1.6. Расчет стоимости бизнеса методами дисконтирования или капитализации 40
  ГЛАВА 2. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ БИЗНЕСА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ДОХОДНОГО ПОДХОДА НА ПРИМЕРЕ ООО "ВЕКТОР" 44
  2.1. Общая характеристика предприятия 44
  2.2. Анализ финансового состояния предприятия 51
  2.3. Методика оценки 54
  2.4. Особенности прогнозирования денежного потока 56
  2.5. Выбор денежного потока 59
  2.6. Определение ставки дисконтирования 60
  2.7. Расчет стоимости бизнеса ООО "Вектор" по доходному подходу 63
  ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68
  БИБЛИОГРАФИЯ 71
  ПРИЛОЖЕНИЯ 76
  
  БИБЛИОГРАФИЯ
  
  1. Международные стандарты оценки Международного комитета по стандартам оценки имущества (МКСОИ-TIAVSC).общие понятия и принципы оценки,1994
  2. Международные стандарты оценки Международного комитета по стандартам оценки имущества (МКСОИ-TIAVSC) МСО-1.Рыночная стоимость как база оценки.1994.
  3. Международные стандарты оценки Международного комитета по стандартам оценки имущества (МКСОИ-TIAVSC).МСО-2.Базы оценки, отличные от рыночной стоимости.
  4. Международные стандарты оценки Международного комитета по стандартам оценки имущества (МСОИ-TIAVSC).МСО-3.Оценка для целей финансовой отчетности и смежной документации.1994.
  5. Международные стандарты оценки Международного комитета по стандартам оценки имущества МКСОИ-TIAVSC).МСО-4.Оценка ссудного обеспечения, залога и долговых обязательств,1994.
  6. Федеральный Закон от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации.
  7. Федеральный Закон от 14 ноября 2002 г. "143- ФЗ " О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации"
  8. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с изменениями и дополнениями);
  9. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с изменениями и дополнениями);
  10. Федеральный закон "Об обществах с ограниченной ответственностью" № 14-ФЗ от 8 февраля 1998 г.
  11. Постановление Правительства Российской Федерации от 20.08.99 г. № 932 "Об уполномоченном органе по контролю за осуществлением оценочной деятельности в Российской Федерации".
  12. Положение по бухгалтерскому учету основных средств. Утвержденных Приказом Министерства Финансов РФ от 3 сентября 1997 г. № 65 н.
  13. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Фридман Дж., Ордуэй Н. – М.: Дело, 1996 – 461 с.
  14. Анализ финансовой отчетности. Практикум. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. М.:Изд. Дело и сервис 2004 – 144 с.
  15. Анализ Финансовой отчетности. Учебник (3-е издание) Донцова Л.В., Никифорова Н.А. – М.: Изд. Дело и сервис 2005 – 368с.
  16. Большой англо-русский финансово-экономический словарь 2-е изд., испр. Под ред. В.И.Осипова. – М.: Издательство "Экзамен", 2003 – 960 с.
  17. Большой экономический словарь. Под ред. А.Н.Азриэляна.2-е издание, дополненное и переработанное. М.: Институт новой экономики, 1997 – 864 с.
  18. Булычева Г.В. Практические аспекты применения доходного подхода к оценке российских предприятий: Учебное пособие – М.: Институт профессиональной оценки, 1999.
  19. Григорьев В.В.Оценка и переоценка основных фондов: Учебно-практическое пособие. – М.: ИНФРА-М, 1997 – 320 с.
  20. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия. Теория и практика. – М.: ИНФРА-М, 1997 – 318 с.
  21. Григорьев В.В. Оценка предприятий: доходный подход – М.: Федеративное издательство, 1998.
  22. .Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Бухгалтерская отчетность и ее анализ. – М.: ТОО "Интел Тех", 1996 – 159 с.
  23. Донцова Л.В., Никифорова Н.В., Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности (выпуск 4). – М.: Дело и сервис, 2000 – 269 с.
  24. Есипов В.Е., Маховикова В.А. Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2006 – 412 с.
  25. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995.
  26. Любушкин Н.П., Лещева В.П., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. Под ред. Проф. Н.П.Любушкина. – М.: ЮНИТИ ДАНА 2000 – 471 с.
  27. Методические указания к выполнению дипломных проектов по оценке бизнеса предприятия – М.: АСВ, 2000 – 735 с.
  28. Методика финансового анализа. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. – М.: ИНФРА-М, 1996 – 172 с.
  29. .Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ – М.: Дело, 1999.
  30. Новиков А. В.Классификация субъектов и объектов оценки стоимости // Финансы – 2004 - № 6.
  31. Оценка бизнеса. Учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся экономическим специальностям. Под общей ред. А.Г. Грязновой, М.А.Федоровой. – М.: "Финансы и статистика", 2006 – 735 с.
  32. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. Учебное пособие для вузов. Ю.В. Богатин, В.А Швандер – М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2001 – 254 с.
  33. Оценка бизнеса: гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельности – Синявский Н.Г. – М.: Финансы и статистика, 2004 – 240 с.
  34. Оценка бизнеса. Управление стоимостью предприятия. С.В. Валдайцев. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001 – 720 с.
  35. Оценка бизнеса (предприятия) – М.: Институт профессиональной оценки, 1996.
  36. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, М.А. Эскиндаров, Т.В. Тазихина, Е.Н. Иванова, О.Н. Щербакова. — М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003 – 482 с.
  37. Попков В.П., Евстафьева Е.В. Оценка бизнеса: Схемы и таблицы; Правовые аспекты; Виды стоимости предприятия; Специфика оценки предприятий в Российской Федерации. Учебное пособие для вузов. – СПб.: Питер, 2007 – 240 с.
  38. Руководство по оценке стоимости бизнеса. Фишмен Джей, Пратт Шэннон, Гриффит Клиффорд, Уилсон Кейт, Пер. с англ. Л.И. Лопатников – М.:ЗАО "Квинто-Колсалтинг", 2000- 388 с.
  39. Стратегия бизнеса: Аналитический справочник. Айвазян С.А., Балкинд О.Я.,Баскина Т.Д., под общей ред. акад. РАЕН, д.э.н. Г.Б. Клейнера – М.: "КОНСЭКО", 1998.
  40. Учебно-методическое пособие. Выпуск № 1 И.Л. Цуканов, Ю.А. Цыпкин, А.А. Демченко, С.М. Чемерикин, П.В. Шелин, Р.А. Камаев, Р.Г. Борисычев "Подходы и методы оценки недвижимого имущества. Практика их применения". – М.: ООО " Фирма Блок", 2006 – 108 с.
  41. Учебно-методическое пособие. Выпуск № 2 И.Л. Цуканов, Ю.А. Цыпкин, Е.Н. Склярова "Техника использования сложного процента при анализе и оценке инвестиций". – М.: ООО "Фирма Блок", 2006,71 с.
  42. Учебно-методическое пособие. Выпуск № 3 И.Л. Цуканов, Ю.А. Цыпкин, В.А. Прорвич, В.Ю. Коновалов, А.В. Филатов, С.В. Арсеньев, Ф.Е. Мецгер, А.А. Демченко "Методика, алгоритмы, и практика оценки стоимости городских земель в Москве". – М.: ООО "Фирма Блок", 2006 - 104 с.
  43. Учебно-методическое пособие. Выпуск № 5 Р.А. Камаев "Экспертиза отчетов об оценке. Порядок контроля за соблюдением законодательства от оценочной деятельности". – М.: ООО "Фирма Блок", 2006, 30 с.
  44. Учебно-методическое пособие. Выпуск № 6 Л.В. Донцова, И.Л. Цуканов, Ю.А. Цыпкин. "Балансовая оценка организации и ее активов". – М.: ООО "Фирма Блок", 2006 -72 с
  45. Учебно-методическое пособие. Выпуск № 7 И.Л. Цуканов, Ю.А. Цыпкин, С.М. Чемерикин, А.А. Демченко, Р.Г. Борисычев. "Техника практической оценки недвижимого имущества и ее особенности в российских экономических условиях". – М.: ООО "Фирма Блок", 2006 -35 с.
  46. Учебно-методическое пособие. Выпуск № 8 И.Л. Цуканов, Ю.А. Цыпкин, "Законодательные акты, нормативно-распорядительные документы и стандарты по оценочной деятельности". – М.: ООО "Фирма Блок", 2006 - 48 с.
  47. Учебно-методическое пособие. Выпуск № 9 Л.В. Донцова, А.Л. Дудченко "Финансовый анализ предприятия". – М.: ООО "Фирма Блок", 2006 - 105 с
  48. Учебно-методическое пособие. Выпуск № 10 И.Л. Цуканов, Ю.А. Цыпкин, Т.В. Алхимова, А.С. Некрасов. "Практический пример оценки рыночной стоимости пакета акций предприятия". – М.: ООО "Фирма Блок", 2006 - 64 с.
  49. Сайт в сети Интернет: http:// www.valnet. ru
  50. Финансовый менеджмент/под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2005 – 274 с.
  51. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практ. Пособие. – М.: Проспект, 2006 – 303 с.
  
• Выдержка из работы:
  Некоторые тезисы из работы по теме Методы доходного подхода оценки рыночной стоимости предприятия (бизнеса)в российских условиях(на примере конкретного предприятия)
  ВВЕДЕНИЕ
  
  В ходе развития рынка в российской экономике стоимость бизнеса начинает играть значимую роль в жизни российских компаний. Это объясняется рядом факторов: активная приватизация собственности, проведение операций по купле-продаже предприятий, требующих объективной оценки стоимости продаваемых предприятий; некорректность отражения в текущей финансовой документации вследствие инфляции стоимости фондов большинства действующих предприятий и необходимость правильного отображения стоимости активов; интенсивный процесс выхода отечественных компаний на международный финансовый рынок, который невозможен без отлаженного процесса бизнес-планирования, отвечающего мировым нормам.
  Таким образом, процедуры оценки стоимости бизнеса прочно входят в повседневную деловую практику. Можно указать характерные случаи, когда возникает потребность в оценке стоимости действующего предприятия: продажа предприятия или части его имущества; реорганизация предприятия; купля/продажа акций предприятия или доли в уставном капитале; передача предприятия в аренду (для назначения арендной платы); получение кредита под залог имущества предприятия; страхование имущества предприятия; переоценка основных фондов и др. Действующее предприятие (бизнес) – производственно-экономический и имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Это – живой организм. При осуществлении оценочной деятельности предприятие рассматривается как единое целое, в состав которого входят все виды имущества, права на это имущество, менеджмент и др.
  Целью проводимой оценки стоимости бизнеса является расчет и обоснование рыночной стоимости предприятия. В деловой практике различаются три основных подхода к оценке стоимости бизнеса: затратный подход; доходный подход; сравнительный подход.